- Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MICEX CBI)
-
Индекс корпоративных облигаций ММВБ Дата начала
расчётаСтатус Рассчитывается
Оператор ЗАО ММВБ
Биржи Прежние названия Российский индекс корпоративных облигаций (RCBI) (до 21 апреля 2008 года включительно)
Базовое
значение100 пунктов
Тип
компонентовКорпоративные облигации
Частота
вычисленияОдин раз в 5 секунд
Связанные
индексыВеб-сайт
Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MICEX CBI) представляет собой взвешенный по объемам выпусков индекс облигаций корпоративных эмитентов, допущенных к обращению на Фондовой бирже ММВБ. Индекс рассчитывается с 1 января 2003 года (базовое значение 100 пунктов).Методики расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ
Расчет индекса производится по трем методикам:
- MICEX CBI CP — Методика индекса «чистых» цен (англ.)(clean price index);
- MICEX CBI GP — Методика индекса «грязных» цен (англ.)(gross price index);
- MICEX CBI TR — Методика индекса совокупного дохода (англ.) (total return index (англ.)).
База расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ
Облигации могут быть включены в базу расчета индекса MICEX CBI при соответствии требованиям предъявляемым к рейтингу кредитоспособности эмитента, ликвидности, минимальному объему выпуска по номиналу, а также сроку до даты погашения или ближайшей оферты. При включении облигаций в базу расчета индекса MICEX CBI учитываются кредитные рейтинги, присвоенные эмитентам облигаций международными агентствами Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings, а также российскими рейтинговыми агентствами: RusRating, Эксперт РА, Национальное Рейтинговое Агентство и АК&M. При этом для включения в базу расчета индекса выпуск облигаций должен соответствовать следующим условиям:
-
- объем выпуска по номиналу — не менее 3 млрд руб.;
- срок до погашения/ближайшей оферты (на период действия базы расчета) — не менее 6 мес.;
- среднедневной объем сделок за квартал — не менее 3 млн руб.
Индекс пересчитывается в реальном времени при совершении каждой сделки с облигациями. Для расчета индексов и включения облигаций в базы расчета учитываются сделки, заключенные в Режиме основных торгов и Режиме переговорных сделок со сроком исполнения до 3—х дней (используемые коды расчетов — T0, B0-B3).
Правилами расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета индекса, кроме того они в полной мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов: облигационные индексы ММВБ разработаны в соответствии с рекомендациями Европейской комиссии по облигациям (European bond commission) Европейской федерации финансовых аналитиков (European Federation of Financial Analysts Societies). База расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ пересматривается ежеквартально.Дополнительные индексы
Наряду с расчетом основных индексов, осуществляется расчет суб-индексов для двух дополнительных баз расчета, сегментированных по срокам до погашения или ближайшей оферты облигаций от 6 мес. до 2,5 лет и от 2,5 лет до 5 лет: MICEX CBI 3Y и MICEX CBI 5Y.
Справочная информация. Даты начала расчета и начальные значения индекса MICEX CBI
База расчета Способ расчета индекса Ценовой
индексВаловый
индексИндекс
совокупного
доходаОсновная база расчета Дата
начала
расчета31.12.2002 21.04.2008 31.12.2002 Начальное
значение100,00 99,59 100,00 Дополнительные базы расчета
(включающие облигации со
сроками до погашения свыше 1
года, но не более 3 лет, и со
сроком до погашения свыше 3
лет, но не более 5 лет)Дата
начала
расчета30.12.2005 30.12.2005 30.12.2005 Начальное
значение101,84 101,84 134,73 Использование Индекса корпоративных облигаций ММВБ
Индекс MICEX CBI позволяет отслеживать как общее направление, так и краткосрочные колебания на рынке российских корпоративных облигаций, оценивать эффективность инвестиций в данные инструменты, строить прогнозы развития рынка.
Идентификаторы Индекса корпоративных облигаций ММВБ.
ФБ ММВБ (MICEX) MICEXCBITR ISIN RU000A0JPT17 Формулы расчета
1. Расчет ценовых индексов для каждой базы расчета производится по следующей формуле:
2. Расчет индексов совокупного дохода для каждой базы расчета производится по следующей формуле:
3. Расчет валовых индексов для каждой базы расчета производится по следующей формуле:
- , где
Обозначения:
- — значение ценового индекса в момент времени t;
- — значение индекса совокупного дохода в момент времени t;
- — значение валового индекса в момент времени t;
- — цена облигации i-го выпуска в момент времени t, выраженная в рублях;
- — поправочный коэффициент, отличный от единицы в день изменения каждой из баз расчета и определяемый как отношение значения ценового индекса на день t, рассчитанного на основе ранее действовавшей базы расчета, к значению ценового индекса, рассчитанному на день t по новой базе расчета;
- — суммарная рыночная стоимость облигаций (без учета НКД), включенных в базу расчета в день t;
- — суммарная рыночная капитализация облигаций, включенных в базу расчета в день t;
- — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях;
- — сумма выплаченного в день t купонного дохода по облигации i-го выпуска, выраженного в рублях;
- — объём i-го выпуска облигаций, определенный по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг;
См. также
Индекс муниципальных облигаций ММВБ (MICEX MBI)
Индекс государственных облигаций ММВБ (RGBI)
Индекс ММВБСсылки
Индексы ММВБ — архив значений
Индексы MICEX CBI — база расчета
Брошюра «Облигационные индексы ММВБ»
Правила расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ
Семейство индексов ММВБИндекс ММВБ (MICEX Index) | ММВБ 10 | MICEX CBI | MICEX MBI | Индекс РТС (RTSI) | RDX | RGBI | RGBEY | RGBY | RMX | RTX
Категория:- Фондовые индексы России
Wikimedia Foundation. 2010.