Аргентинский экономический кризис

Аргентинский экономический кризис — кризис, произошедший в экономике Аргентины в конце 1990-х — начале 2000-х годов. С точки зрения макроэкономики, кризисный период начался с уменьшения реального ВВП в 1999 году и закончился в 2002 году с возвратом роста ВВП, однако причины коллапса аргентинской экономики и их влияние на население видно и сейчас. Иногда кризис датируется только 2001-2002 годами^[1].

Кульминацией кризиса стали беспорядки декабря 2001 года, в ходе которых страну захлестнула волна мародерств. Тогда же Аргентина объявила о крупнейшем в истории дефолте (132 миллиарда долларов)^[2].

Причины

Одной из причин кризиса называют монетаристские реформы Доминго Кавальо (англ.), в ходе которых была приватизирована госсобственность и введена привязка национальной валюты к доллару США ^[3]. Кроме того, для иностранных инвесторов в Аргентине создавались особые условия — они полностью освобождались от налогов на 5-25 лет, в результате чего, по некоторым оценкам, многомиллиардные иностранные инвестиции сопровождались потерей по крайней мере 280 миллиардов долларов прибыли за десятилетие^[4].

Жёсткая привязка к дорогой валюте (доллару) сделала аргентинские товары неконкурентоспособными, что в дальнейшем отрицательно сказалось на развитии промышленности^[5]. Кроме того, из-за жёсткой привязки Центробанк Аргентины лишил себя возможности реального влияния на ситуацию^[5]. После того, как в 1999 году Бразилия провела девальвацию, её экономика стала более привлекательной для инвесторов, чем аргентинская. Это привело к оттоку капиталов^[6].

В 1990-х годах Аргентина начала погашать свои прежние долги за счёт новых долгов по более высоким процентам^[6]. Одновременно кредиты брались для покрытия бюджетного дефицита. За годы президентств Карлоса Менема и Фернандо де ла Руа государственный долг вырос до 132 миллиардов долларов^[5], что в дальнейшем привело к значительным затратам по его обслуживанию. Незадолго до дефолта, однако, МВФ отказался предоставлять Аргентине новые кредиты. В связи с этим МВФ и США обвиняют в непоследовательности по отношению к Аргентине, поскольку МВФ долгое время настаивал на проведении жёсткой бюджетной политики и выдавал Аргентине крупные кредиты для покрытия дефицита, но в конце 2001 года изменил свою позицию^[7].

Аргентина, которая с 1991 года поддерживала фиксированный курс своего песо, ликвидировала гиперинфляцию и обеспечила значительный приток иностранных инвестиций, являлась тогда любимицей фонда и летом того [2001] года получила дополнительный кредит в $8 млрд. Однако сразу после этого МВФ понял, что Аргентине не помогут никакие дополнительные кредиты. <...> Аргентина немедленно перестала быть любимицей МВФ, и в декабре 2001 года фонд отказался предоставлять ей очередную порцию вышеупомянутого кредита^[8]

Называются и другие причины, способствовавшие более тяжёлым последствиям кризиса:

• Несовершенство налоговой системы, которая позволяла уклоняться от уплаты налогов (уклонение от уплаты НДС составляло до 40%)^[7].
• Масштабная коррупция^[7].
• Задолженность регионов центральному правительству^[7].
• Высокие ежегодные текущие долговые платежи — 5 миллиардов долларов в год^[7].
• Мировая рецессия и кризисы в экономиках развивающихся стран (Юго-Восточной Азии и России), которые привели к сокращению ВВП и оттоку капиталов из Аргентины^[7][6].
• Непредвиденное увеличение текущих социальных выплат при том, что проводилась политика их сокращения в долгосрочной перспективе^[6].

Хроника событий

• 24 октября 1999. Фернандо де ла Руа победил на президентских выборах; перед выборами он обещал не менять неолиберальную экономическую модель, созданную при президенте Карлосе Менеме^[9]. При этом в стране уже тогда фиксировался высокий уровень безработицы и огромная разница в доходах между бедными и богатыми^[9].
• 12 июля 2001. Кредитные агентства понизили кредитный рейтинг Аргентины, что привело к осложнению ситуации на финансовых рынках^[10].
• 2 августа 2001. Конгресс урезал зарплаты госслужащим и пенсии на 13% в рамках программы жёсткой экономии^[11].
• 3 ноября 2001. Фернандо де ла Руа объявил о планах реструктуризации 95 миллиардов долларов государственного долга^[12].
• 2 декабря 2001. Правительство объявило об обмене государственных облигаций на новые, имеющие более низкие процентные обязательства и более длительный срок погашения^[13].
• 2/3 декабря 2001. Введены жёсткие ограничения на снятие наличных денег с банковских счетов — $250 в неделю^[14][13].
• 4 декабря 2001. Кредитно-рейтинговое агентство Fitch присвоило Аргентине самый низкий, дефолтный кредитный рейтинг DDD^[13].
• 6 декабря 2001. МВФ заблокировал выделение Аргентине очередного транша кредита в 1,3 миллиарда долларов^[15].
• 7 декабря 2001. Правительство обратилось к средствам частных пенсионных фондов на условиях, которые были расценены как конфискация^[16].
• 12 декабря 2001. Из-за выплат по кредитам остались невыплаченными 1,4 миллиона пенсий^[17].
• 19 декабря 2001. По всей стране проходят массовые беспорядки из-за тяжёлого экономического положения; правительство заявляет о намерении провести девятую по счёту комплексную программу экономии^[18].
• 20 декабря 2001:
  • В беспорядках и столкновениях с полицией погибло 20 человек^[19].
  • Введено чрезвычайное положение^[20].
  • Министр экономики Доминго Кавальо подал в отставку^[21].
• 21 декабря 2001:
  • Президент Фернандо де ла Руа ушёл в отставку.
  • Приостановлены все бюджетные валютные операции^[7].
• 23/24 декабря 2001. И. о. президента Адольфо Родригес Саа объявил о крупнейшем в истории дефолте (132 миллиарда долларов)^[2].
• 14 ноября 2002. Аргентина не смогла погасить очередной кредит, что создало угрозу нового дефолта^[22].

Последствия

В краткосрочной перспективе в Аргентине резко упал уровень ВВП, значительно снизилась покупательная способность населения, значительно увеличился уровень бедности. По данным Всемирного банка, количество населения за чертой бедности в Аргентине выросло с 28,9% в 2000 году до 35,4% в 2001 году и достигло пика в 2002 году (54,3%), после чего начало снижаться и достигло 9,9% в 2010 году^[23]. В 2001 году соотношение внешнего государственного долга к ВВП составляло 56,9% от ВВП, но из-за дефолта и падения ВВП к 2002 году этот показатель вырос до 153,2%, после чего начал снижаться на 20-40% в год^[24]. С 2001 года в Аргентине снижалась безработица (18,3% в 2001 году, 17,9% в 2002 году, 16,1% в 2003 году; в 2009 году — 8,6%)^[24].

Для некоторого уменьшения эффекта последствий кризиса для населения правительство Аргентины ввело дифференцированный подход в возмещении вкладов, в результате чего банки понесли убытки в 6-10 миллиардов долларов^[7]. Правительство также отказалось от обязательств в ряде инфраструктурных проектов и при этом запретило повышать тарифы на коммунальные услуги^[7]. Контроль над ценами стал одним из важнейших пунктов антикризисной программы^[7].

См. также

• Марш пустых кастрюль

Примечания

1. ↑ Особенности национального дефолта
2. ↑ ^{1 2} Аргентинский дефолт: последствия
3. ↑ Аргентинский кризис: первое предупреждение для России
4. ↑ Тарасов А. Н. Аргентина – еще одна жертва МВФ
5. ↑ ^{1 2 3} Аргентинские горки
6. ↑ ^{1 2 3 4} Кортес-Конде Р. Экономический кризис в Аргентине: причины и последствия // Экономическая история. Обозрение / Под ред. Л.И.Бородкина. Вып. 10. М., 2005. С. 180-182
7. ↑ ^{1 2 3 4 5 6 7 8 9 10} Трофимов Г. Аргентинский крах - повторение пройденного?
8. ↑ Аргентина сдалась МВФ, Коммерсантъ (15.01.2003)
9. ↑ ^{1 2} "Семья" отстранена от власти
10. ↑ Аргентине грозит дефолт
11. ↑ Аргентинцы выбирают дефолт
12. ↑ Аргентина пошла по российскому пути
13. ↑ ^{1 2 3} Fitch объявило дефолт в Аргентине
14. ↑ Аргентина: финансовая паника
15. ↑ МВФ бросил Аргентину на произвол судьбы
16. ↑ Правительство Аргентины конфискует средства пенсионных фондов
17. ↑ В Аргентине не выплатили пенсии
18. ↑ Аргентинцы громят магазины
19. ↑ Беспорядки в Аргентине
20. ↑ В Аргентине объявлено чрезвычайное положение
21. ↑ Отец аргентинского экономического чуда ушел с позором в отставку
22. ↑ Аргентине угрожает дефолт
23. ↑ Poverty headcount ratio at urban poverty line (% of urban population)
24. ↑ ^{1 2} World Bank Data: Argentina

Ссылки

• Кортес-Конде Р. Экономический кризис в Аргентине: причины и последствия // Экономическая история. Обозрение / Под ред. Л.И.Бородкина. Вып. 10. М., 2005. С. 180-182.
• Тарасов А. Н. Аргентина – еще одна жертва МВФ
• Трофимов Г. Аргентинский крах - повторение пройденного?